شناسایی و رتبه‌بندی متغیرهای پیش‌بینی درماندگی مالی شرکت‌های پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران با استفاده از رویکرد فازی

نوع مقاله : پژوهشی

نویسندگان

1 گروه مدیریت صنعتی، واحد علی آباد کتول، دانشگاه آزاد اسلامی، علی آباد کتول، ایران

2 گروه حسابداری، و احد علی آباد کتول،دانشگاه آزاد اسلامی، علی آباد کتول، ایران

3 گروه حسابداری، واحد علی آباد کتول، دانشگاه آزاد اسلامی، علی آباد کتول، ایران

4 گروه ریاضی، واحد علی آباد کتول، دانشگاه آزاد اسلامی، علی آباد کتول، ایران

چکیده

در دو دهه ی اخیر ارقام و اعداد اقتصادی نشان دهنده ی افزایش بی سابقه‌ی میزان ورشکستگی هاست. وجود بحران های مالی در یک کشور شاخص اقتصادی مهمی است که توجه عموم را به خود جلب می‌کند. همچنین، هزینه های اقتصادی ورشکستگی نیز بسیار زیاد است. بنابراین، توانایی پیش‌بینی درماندگی مالی و جلوگیری از وقوع آن از اهمیت اساسی برخوردار است و از تخصیص نامناسب منابع کمیاب اقتصادی جلوگیری می‌کند. اهمیت پیش‌بینی درماندگی مالی همواره برای مالکیت شرکت‌ها رو به افزایش بوده است، اقتصادهای جهانی نیز امروزه نسبت به خطرات ناشی از تعهدات و دیون شرکت‌ها، مخصوصاً پس از جریان سقوط سازمان‌های بزرگی همچون وورلدکام و انرون، آگاه و حساس شده اند. از طرفی وضع نامطلوب مالی شرکت ها نیز باعث زیان برای اقشار مختلف جامعه و خصوصاً سرمایه گذاران شامل سهامداران و اعتباردهندگان می گردد، که نه تنها سرمایه‌گذاران، بلکه مدیران ارشد و حسابداران و حسابرسان نیز علاقمندند به طور علمی وضعیت مالی شرکت‌ها را پیش‌بینی نمایند. لذا در پژوهش حاضر، به شناسایی و رتبه‌بندی متغیرهای پیش‌بینی درماندگی مالی شرکت‌های پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران با استفاده از رویکرد فازی پرداخته شد. جامعه آماری پژوهش حاضر خبرگان دانشگاهی و فعالان بازار سرمایه هستند. نتایج پژوهش نشان داد که مهمترین متغیرهای پیش‌بینی‌کننده درماندگی مالی شرکت‌های پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران عبارتند از: نسبت جاری؛ نسبت آنی؛ نسبت بدهی؛ وجوه نقد به دارایی؛ سرمایه در گردش به کل دارایی؛ فروش خالص به کل دارایی؛ نسبت P/E؛ وجوه نقد به بدهی جاری؛ وجوه نقد به کل دارایی‌ها؛ دارایی جاری به کل دارایی؛ ارزش بازار سهام به ارزش دفتری سهام؛ سود خالص به کل دارایی؛ سود عملیاتی به کل دارایی؛ سود خالص به حقوق صاحبان سهام؛ سود خالص به فروش خالص؛ ارزش شرکت؛ عمر شرکت؛ اندازه شرکت.

کلیدواژه‌ها

عنوان مقاله [English]

Identification and ranking of predicting variables of Financial Distress of companies listed in Tehran Stock Exchange using fuzzy approach

نویسندگان [English]

  • Ardalan Hamidi 1
  • Samad Ayazi 2
  • Arash naderian 3
  • Hossein Abbasian 4
1 department of Industrial Management, Aliabad Katoul Branch, Islamic Azad University, Aliabad Katoul, Iran
2 Department of Accounting and Management, Aliabad Katoul Branch, Islamic Azad University, Aliabad Katoul, Iran
3 Department of Accounting and Management,m, Aliabad Katoul Branch, Islamic Azad University, Aliabad Katoul, Iran.
4 Department of Mathematics, Aliabad Katoul Branch, Islamic Azad University, Aliabad Katoul, Iran.
چکیده [English]

In the last two decades, economic figures show an unprecedented increase in the number of bankruptcies. The existence of financial crises in a country is an important economic indicator that attracts public attention. Also, the economic costs of bankruptcy are high. Therefore, the ability to predict financial helplessness and prevent its occurrence is of fundamental importance and prevents the inappropriate allocation of scarce economic resources.The importance of predicting financial distress has always been increasing for the ownership of companies, and the world economies today have become aware and sensitive to the risks caused by the obligations and debts of companies, especially after the collapse of large organizations such as Worldcom and Enron. On the other hand, the unfavorable financial situation of companies also causes losses for different sections of the society, especially investors, including shareholders and creditors, who are not only investors, but also senior managers and accountants and auditors are interested in the financial situation of companies scientifically. Therefore, in the current research, identifying and ranking the predicting variables of financial helplessness of the companies listed in the Tehran Stock Exchange was done using the fuzzy approach. The statistical population of this research is academic experts and capital market activists. The results of the research showed that the most important variables predicting the financial distress of companies listed in the Tehran Stock Exchange are: current ratio; instantaneous ratio; debt ratio; cash to assets; working capital to total assets; net sales to total assets; P/E ratio; cash to current liabilities; cash to total assets; current assets to total assets; market value of shares to book value of shares; net profit to total assets; operating profit to total assets; net profit to equity; net profit to net sales; company value; the life of the company; size of the company.

کلیدواژه‌ها [English]

  • Financial Distress
  • Predict
  • Fuzzy Delphi
  • Meta synthesis
فصلنامه مطالعات زیست بوم اقتصاد نوآوری
دوره 2، شماره 1
فروردین 1401

فایل ها

هم رسانی

ارجاع به این مقاله

آمار